Сущность корпоративных финансов

Что такое корпоративные финансы

Это одна из подобластей общей категории финансов. Другие включают общественные (или государственные) финансы и личные финансы.

1. Корпоративные финансы необходимы, поскольку они помогают предприятиям решать, как использовать свои финансовые ресурсы. Например, предприятия решают, стоит ли инвестировать в новое оборудование или расширять свою деятельность. Они также могут помочь предприятиям оценить риски и выгоды различных вариантов инвестиций.
2. Корпоративные финансы также важны, поскольку они могут помочь предприятиям управлять своими финансовыми рисками. Например, предприятие хеджирует колебания фондового рынка или процентных ставок, а также управляет валютными рисками.

Это сложная и постоянно меняющаяся область, динамичная по своей природе.

Основы корпоративных финансов

Несколько главных концепций и принципов, которые являются основой корпоративных финансов:

1. Принцип стоимости акционерного капитала заключается в том, что основная цель компании — максимизировать стоимость акций для ее акционеров. Все финансовые решения и стратегии компании должны быть направлены на достижение этой цели.

2. Принцип временной стоимости денег гласит, что деньги, полученные или потраченные в будущем, имеют другую стоимость, чем деньги сегодня. Используя концепцию дисконтирования (оценки стоимости денежных потоков, получаемых или выплачиваемых в будущем), корпоративные финансы учитывают время и стоимость денег, чтобы принимать решения об инвестициях, финансировании и оценке активов.

3. Принцип диверсификации и управления рисками подразумевает, что риск можно снизить путем диверсификации инвестиций или использования финансовых инструментов, таких как страхование. Корпоративные финансы изучают методы управления и снижения финансовых рисков компании.

4. Анализ инвестиций оценивает потенциальные денежные потоки от проекта, риски и возможности для принятия решения о его целесообразности и вкладе в стоимость компании.

5. Финансирование: изучение и выбор оптимальных источников финансирования для компании. Это включает выпуск акций, облигаций, привлечение кредитов или использование собственных средств компании.

6. Управление рабочим капиталом: этот аспект связан с управлением текущими активами и обязательствами компании, такими как запасы, дебиторская и кредиторская задолженность. Цель состоит в эффективном управлении рабочим капиталом для обеспечения платежеспособности и оптимизации использования ресурсов компании.

Предмет корпоративных финансов

Корпоративные финансы можно разделить на области деятельности, которые вместе составляют полный спектр корпоративных финансов:

1. Составление бюджета капитала.
2. Капитальное финансирования.
3. Реинвестиции и дивиденды.

Бюджетирование капитала

Инвестиционные решения всегда должны включать в себя тщательный финансовый анализ, поэтому компании используют различные консультации экспертов и бухгалтерские инструменты для обоснования своих решений. Они используют опыт специалистов по корпоративным финансам, чтобы помочь им распознать возможности для капитальных затрат и оценить доступные денежные средства, полученные от любых потенциальных финансовых проектов.

Эта форма финансового моделирования планирует предполагаемые расходы на конкретные инвестиции и прогнозирует предполагаемые доходы, таким образом, обосновывая решение о целесообразности инвестиций. На этапе составления бюджета капитала корпоративных финансов обычно сравнивают прогнозы нескольких аналогичных возможностей, чтобы определить наиболее подходящие для инвестирования.

Капитальное финансирование

Инвестиционные возможности, определенные на этапе составления бюджета капитала в корпоративных финансах, затем подвергаются финансированию капитала.

Капиталовложения могут финансироваться за счет долговых обязательств или акционерного капитала, а иногда и того, и другого. Другие варианты включают выпуск долговых ценных бумаг через инвестиционные банки или продажу акций для привлечения денежных средств для инвестиций. Последние варианты особенно полезны при долгосрочных капитальных затратах или очень крупных инвестициях.

Эта деятельность может быть проблематичной, если не вести точный журнал корпоративных финансов, чтобы отслеживать как долговые, так и долевые обязательства, участвующие в финансировании инвестиций. Специалист по корпоративным финансам всегда будет рекомендовать свести долг к минимуму, чтобы снизить риск дефолта. Уровень собственного капитала также должен быть сбалансированным, поскольку слишком большой объем может негативно сказаться на доходах компании и повлиять на стоимость бизнеса для первоначальных инвесторов.

Реинвестиции и дивиденды

Специалисты по корпоративным финансам компании также будут решать, что делать с возвратом капитала. Дополнительный доход от успешных инвестиций может финансировать деятельность самого предприятия или реинвестироваться в новые инвестиционные возможности.

Другой вариант — распределение дополнительного дохода среди акционеров в виде дивидендов. Это не единственный способ получения выгоды акционерами, поскольку дополнительный доход, сохраняемый внутри бизнеса, может способствовать его росту, увеличивая тем самым стоимость первоначальных акций в целом.

Обычно решение о том, использовать ли деньги для развития бизнеса, реинвестировать их в новые возможности или вернуть акционерам в виде дивидендов, принимается исходя из наиболее экономически выгодного варианта. Если сохранение денег позволяет получить норму прибыли на инвестиции, превышающую стоимость капитала, то это будет наиболее выгодным решением для всех.

Цель и задачи

Цель корпоративных финансов состоит в максимизации стоимости компании для ее акционеров. Это означает создание и увеличение богатства компании, что отражается в повышении стоимости акций и доли акционеров в компании. Для достижения этой цели выполняется ряд задач:

1. Одна из основных задач корпоративных финансов — определение наиболее эффективных способов использования финансовых ресурсов компании для достижения ее целей. Это включает анализ и выбор инвестиционных проектов с учетом их потенциальной доходности, рисков и соответствия стратегии компании.

2. Финансирование: задача состоит в определении оптимального соотношения между собственным и заемным капиталом, а также выборе подходящих методов финансирования, таких как эмиссия акций, выпуск облигаций или привлечение кредитов.

3. Управление рабочим капиталом: управление текущими активами и обязательствами компании. Задача состоит в эффективном управлении рабочим капиталом для обеспечения платежеспособности, уменьшения издержек и оптимизации оборачиваемости средств.

4. Управление рисками: идентификация, оценка и управление различными видами рисков, с которыми сталкивается компания. Это финансовые риски, рыночные колебания, операционные риски и другие факторы, которые могут повлиять на финансовую производительность и стоимость компании.

5. Финансовая отчетность и отчетность перед акционерами: подготовка отчетности компании включает балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и другие отчеты. Задача состоит в предоставлении точной и полной информации о материальном положении и результативности фирмы акционерам и заинтересованным сторонам.

Виды

Существует два типа корпоративного финансирования:

1. Долевое финансирование — это когда компания привлекает деньги, продавая акции компании инвесторам. Инвесторы становятся частичными владельцами компании и имеют право на часть прибыли компании, если таковая имеется. Долевое финансирование часто используется начинающими компаниями, которые еще не имеют хорошей кредитной истории и поэтому испытывают трудности с получением кредитов в банках.
2. Долговое финансирование — это когда компания берет кредит у банков или других финансовых учреждений. Затем компания должна вернуть заемные средства плюс проценты. Состоявшиеся компании с хорошей кредитной историей часто используют долговое финансирование и могут получать кредиты по выгодным процентным ставкам.

Особенности

Характеристика корпоративных финансов включает подготовку, привлечение средств, инвестирование и отслеживание каждого финансового аспекта организации. Исследования, методы и стратегии определяются каждым финансовым отделом во главе с финансовым руководителем.

Главная особенность корпоративных финансов заключается в том, что их основная цель состоит в максимизации стоимости акций для акционеров компании. Все финансовые решения и стратегии направлены на достижение этой цели.

Корпоративные финансы изучают взаимосвязь между риском и доходностью инвестиций. Обычно высокая доходность связана с высоким уровнем риска, и наоборот. Финансовые решения должны учитывать эту взаимосвязь и находить баланс между ожидаемой доходностью и принимаемым уровнем риска.

Корпоративные финансы играют важную роль в экономическом развитии. Они способствуют привлечению инвестиций, созданию рабочих мест, инновациям и росту компаний, что влияет на экономику в целом.