Рентабельность собственного капитала: формула, нормативное значение
Что такое рентабельность собственного капитала
Рентабельность собственного капитала — это величина, характеризующая доходность бизнеса с учетом вычета процентов по кредиту.
Показатель отображает эффективность вложенных в дело средств, важен для владельца бизнеса и сторонних инвесторов. Он необходим для оценки целесообразности текущей деятельности и дальнейших перспектив.
При принятии решения об инвестициях в тот или иной бизнес инвесторы в первую очередь ориентируются на рентабельность собственного капитала фирмы. Это помогает рассчитать возможные дивиденды.
Осторожно! Если преподаватель обнаружит плагиат в работе, не избежать крупных проблем (вплоть до отчисления). Если нет возможности написать самому, закажите тут.
Факторы, влияющие на рентабельность собственного капитала
Огромное значение в этой ситуации приобретают три фактора:
- Оборачиваемость активов, а также эффективность их применения.
- Рентабельность продаж, определяющаяся по исключительно по чистой прибыли.
- Соотношение двух разновидностей капитала: заемного и собственного.
В разных ситуациях и для разных организаций эти факторы могут оказывать различное по силе воздействия влияние.
Коэффициент рентабельности собственного капитала
Формула искомого коэффициента — РСК = СК / ЧП * 100%, где:
- РСК — рентабельность собственного капитала;
- СК — его размер;
- ЧП — чистая прибыль.
Найденный коэффициент покажет, какова польза от оборота вложенных средств.
Чистая прибыль не включает проценты за кредит. Это значение должно быть вычтено из общей прибыли. Величина собственного капитала берется из данных баланса, представляет собой сумму активов после вычета долговых обязательств.
Формула по балансу
Формула по балансу выглядит так:
В ней использованы следующие обозначения:
- ROE — искомое значение;
- ЧП — чистая прибыль;
- В — выручка;
- А — активы;
- СК — собственный капитал.
Для собственного капитала нужно найти среднее значение. Для этого берутся данные на начало рассматриваемого периода и на его конец, складываются. Полученная сумма делится на 2.
Формула Дюпона
Формула Дюпона имеет в основе интегральный показатель эффективности производства, включает в свой состав три фактора — ROE = ROS * Koa * LR, где:
- ROE — искомое значение;
- ROS — доля прибыли в одной заработанной денежной единице;
- Koa — коэффициент оборачиваемости активов;
- LR — коэффициент финансового левериджа или рычага.
Формула применяется для более глубокого анализа, так как позволяет не только определить искомый показатель, но и отследить степень влияния каждого из трех факторов.
Нормативное значение
Нормативное значение определяется отдельно для каждой отрасли, так как показатель зависит от материалоемкости производства. Так, при анализе промышленных предприятий коэффициент, как правило, составляет 0,2. При анализе торговых — 0,3–0,8.
Если полученное значение больше единицы, то рентабельность считается высокой, использование средств и ресурсов эффективным, а доходность компании — удовлетворительной.
Если искомый показатель оказывается отрицательной величиной, то менеджменту необходимо задуматься о переорганизации производства.
Примеры
К примеру, применив формулу расчета, компания получает коэффициент рентабельности оборотного капитала 0,37. Это значит, что каждый вложенный рубль приносит собственнику и инвесторам прибыль в размере 37 копеек.
И наоборот. Если при расчетах получилось число со знаком минус, к примеру, -0,03, то владельцу бизнеса стоит задуматься о реорганизации деятельности предприятия, так как с каждого вложенного рубля он теряет 3 копейки.
Заметили ошибку?
Выделите текст и нажмите одновременно клавиши «Ctrl» и «Enter»
Нашли ошибку?
Текст с ошибкой:
Расскажите, что не так
